O mercado francês de gestão de patrimônio está passando por uma fase de reestruturação. O fechamento de agências bancárias continua, enquanto as instituições aceleram no segmento de banco privado para atrair uma clientela em busca de um acompanhamento estruturado. O BNP Paribas se insere nessa dinâmica com um posicionamento que se baseia na engenharia patrimonial, no acesso a ativos não cotados e em ferramentas digitais provenientes do open banking.
Ativos Privados: a ofensiva sobre o não cotado e suas implicações para o patrimônio
Desde 2024, o BNP Paribas estruturou uma unidade dedicada chamada Ativos Privados, situada dentro da BNP Paribas Asset Management. O objetivo declarado é democratizar o acesso ao não cotado (private equity, dívida privada, imóveis não cotados, infraestrutura) para a clientela patrimonial e privada.
Essa estratégia responde a uma demanda crescente. Os mercados cotados, sujeitos a uma volatilidade às vezes difícil de absorver para patrimônios concentrados, não são mais suficientes para diversificar adequadamente uma alocação. O não cotado oferece um perfil de rendimento descorrelacionado, mas impõe restrições: horizontes de investimento longos, liquidez reduzida, tickets de entrada historicamente altos.
A criação de uma unidade dedicada visa precisamente eliminar esses obstáculos, oferecendo veículos adaptados aos limites de investimento do banco privado. Para um cliente que gerencia seu patrimônio através do banco privado BNP Paribas, o acesso a essas classes de ativos representa uma alavanca de diversificação que não existia dessa forma há alguns anos.
Os dados disponíveis ainda não permitem medir o impacto dessa unidade sobre o desempenho global dos mandatos. No entanto, o sinal estratégico é claro: o não cotado se torna um pilar da oferta patrimonial, e não mais um complemento reservado aos patrimônios muito grandes.
Agragação multi-bancos e gestão patrimonial: o que o open banking muda concretamente
Desde 2023, os clientes do banco privado BNP Paribas podem agregar contas mantidas em outras instituições francesas e europeias diretamente em seu espaço online. Essa funcionalidade se baseia nas APIs de open banking introduzidas pela diretiva DSP2.
O interesse vai além da simples consulta de saldos. A agregação alimenta simuladores patrimoniais e ferramentas de alocação de ativos que não estão disponíveis no banco de varejo convencional. Um cliente pode, assim, visualizar todo o seu patrimônio financeiro, imobiliário e profissional em uma única interface, independentemente dos bancos onde seus ativos estão distribuídos.
Essa gestão consolidada modifica a relação com o banqueiro privado. Em vez de trabalhar com base em extratos parciais ou declarações do cliente, o consultor dispõe de um mapeamento atualizado. As recomendações de alocação ganham em precisão.
No entanto, os feedbacks do campo divergem sobre a fluidez da agregação. Algumas instituições terceiras ainda limitam os dados acessíveis via API, o que pode gerar lacunas na visão consolidada. A promessa de um acompanhamento patrimonial realmente abrangente depende, portanto, tanto da tecnologia do BNP Paribas quanto da cooperação dos outros bancos.
Segurança das operações bancárias: o quadro jurídico que protege os clientes abastados
A questão da fraude bancária diz respeito particularmente aos patrimônios elevados, alvos privilegiados das tentativas de desvio. Um ponto de evolução jurídica recente merece atenção: a carga da prova em matéria de autenticação forte foi esclarecida.
A simples utilização de um instrumento de pagamento não é mais suficiente para provar o consentimento do cliente. O código de validação, a Chave Digital ou qualquer outro dispositivo de autenticação não constitui, por si só, uma prova de que o cliente autorizou a operação. O banco deve agora demonstrar que a autenticação forte foi realmente realizada, e o uso do instrumento não permite mais presumir uma negligência grave do cliente.
Para a gestão de patrimônio, essa evolução tem consequências práticas:
- Em caso de fraude em transferência, o cliente dispõe de um alavanca jurídica reforçada para obter um reembolso, mesmo que tenha tecnicamente validado a operação sob efeito de uma manipulação
- Os bancos privados são incentivados a reforçar seus protocolos de verificação para operações de valores elevados, além do mínimo regulamentar
- A responsabilidade se desloca para a instituição, que deve provar a robustez de seu dispositivo de segurança
Esse quadro reforça a segurança jurídica dos clientes patrimoniais, mas quase não aparece nos conteúdos comerciais dos bancos privados.
Gestão de patrimônio BNP Paribas: entre acompanhamento presencial e modelo à distância
O BNP Paribas oferece dois modos de acesso ao seu banco privado. O modelo clássico se baseia em uma rede física, com 15 unidades de Gestão de Patrimônio na França e em Mônaco e mais de 120 banqueiros privados dedicados. O modelo e-Private, lançado mais recentemente, oferece um acompanhamento 100% à distância.
A coexistência desses dois formatos levanta uma questão fundamental. O aconselhamento patrimonial, que muitas vezes envolve discussões sobre transmissão, tributação do dirigente ou estruturação de um patrimônio profissional, se presta a uma relação exclusivamente digital?
Para operações cotidianas (arbitragem de portfólio, consulta de posições, simulações fiscais), o formato à distância funciona. Para momentos cruciais (cessão de empresa, divórcio, sucessão complexa), a relação presencial mantém uma vantagem que o digital não substitui totalmente.
A escolha entre os dois modelos depende do grau de complexidade do patrimônio e da frequência das arbitragens. Um dirigente em fase de cessão provavelmente precisará de um interlocutor físico. Um executivo sênior em fase de capitalização pode se acomodar a um acompanhamento à distância.
Com 140 bilhões de euros em ativos sob gestão até o final de 2025 e uma certificação ISO 9001 em sua gestão sob mandato, o BNP Paribas apresenta indicadores de tamanho e estruturação que posicionam sua oferta entre as primeiras do mercado francês. A pertinência desse dispositivo para um patrimônio específico continua sendo uma questão individual, que nem um selo nem um número de ativos resolvem por si só.